增量寿险热销背后:有产品促销疏远,利差损失和退保风险不容忽视

发布时间:2022-09-23 09:19:28 来源:本站

在理财产品突破公允利率、无风险利率下降、股市波动导致居民风险偏好下降的背景下,近两年,锁定长期收益的储蓄型保险产品大幅增加,增量型终身寿险也顺势而为。此后,受到消费者的青睐,在市场上走红,成为一些中小保险kok体育官网的主打产品,知名度不断提高。

但这背后显然隐藏着一些担忧。自发展以来,飓风的增量型终身寿险曾存在过噱头营销、减保规则设计不合理、利用加保规则变相突破定价等问题。稀释保护功能;其潜在的点差损失风险和集中退保风险不容忽视。

目前,监管部门也在加强对增量型终身寿险产品的监管。业内预计,从长远来看,保险kok体育官网将考虑通过降低预定利率或降低保权减持限额等方式应对利差损失风险。

利率下行周期可锁定长期固定收益,增量型终身寿险受青睐

9月,多家大型国有银行相继宣布下调存款利率,在前期基础上下调5-15个基点。中信银行、光大银行、平安银行等多家股份制银行以及部分城商行也纷纷效仿。就目前的情况来看,大部分银行的1年期定期存款利率为1.85%,2年期定期存款利率在2.15%到2.5%之间,3年期和5年期定期存款利率分别为 2.65% 和 2.75%。关于。

事实上,早前市场利率已经处于下行周期,与作为基础资产的存款产品挂钩的各类理财产品收益率也在同步下降,市场整体进入低利率时代。如何在保值的前提下增加居民财富的收入成为焦点。有投资者指出,银行存款客户的投资风格趋于保守,风险承受能力较低。他们不会将资金转移到高风险的投资领域,很可能会流向中低风险的投资领域。

正是在这样的背景下,在金融产品打破刚性汇率、无风险利率下降、股市波动导致居民风险偏好下降的背景下,储蓄保险的竞争优势锁定长期收益的产品明显提升,尤其是增量型终身寿险。 ,得益于其长期、一定收益等竞争优势,已成为部分保险kok体育官网的主打产品,销量持续升温,受到市场青睐。

由于“重储蓄、少保障”的特点,增加的终身寿险为被保险人提供的身故险保额相对较低。收益是相同的,因此通常作为储蓄型产品销售,其中产品的现金价值是主要的保险利益。该产品的设计更加灵活,条款包括年金转换或保险减免权,有利于客户在其一生中通过使用权提取现金价值,从而达到长期储蓄的目的。目前,顶级保险kok体育官网增量终身寿险的终身寿险金额复利利率普遍锁定在3.5%左右,深受消费者青睐。

蓝鲸保险从多家保险kok体育官网获悉,增量寿险正成为kok体育官网保费增长的重要来源,部分kok体育官网上半年增量寿险产品销售额已超过年金险产品。这也得到了几位保险经纪人的证实,在消费者需求和各种炒作的推动下,“加价的终身寿险会比其他产品卖得更好”。

从来不为大众所熟知,如今“走红”,增量型终身寿险经历了近10年的发展。 2013年,推出我国第一款增量型终身寿险产品,由恒大保险经纪引入并推广至信泰人寿进行销售。当时,同类竞品寥寥无几。 2017年,各家保险kok体育官网纷纷推出产品。

2019年,增加的终身寿险迎来了第一个春天。当年8月,为规范利率损失风险,银保监会印发《关于完善人身保险业负债准备金评估利率形成机制调整利率风险的通知》负债准备金评估”。批准预定利率为4.025%的年金保险产品。按暂停键。此后,预定利率为4.025%的年金险逐渐下架,增加的终身寿险顺势而为。同时,随着资管新规打破公平交易,保本型理财产品已成为过去,增加型终身寿险在更大的市场中脱颖而出。

国泰君安证券在研报中测算,2022年上市保险kok体育官网推广的增量型终身寿险,在持有期限达到40年时基本可以获得3%以上的IRR。作为保证回报、长期回报超过3%的高度稀缺产品,短期内有望受到市场追捧。”

加强产品监管,高度重视潜在的息差损失和退保风险

热度的背后,增量型终身寿险或许也需要“降温”。去年以来,多款增量型终身寿险产品被宣布下架或停牌,监管部门多次致电点名,为规范增量型终身寿险发展,以免“偏离”。

比如,今年年初,银保监会通报了海宝人寿、和泰人寿、横琴人寿、华贵人寿、新美互助人寿、小康人寿等6家公司。容易与产品定价利率混淆,存在噱头营销风险。

2月,银保监会在银保监会发布的寿险产品《负面清单》(2022年版)中明确提到,部分增量型终身寿险产品的保额增量比例超过定价利率,属于严重误导风险;保险减免比例设计不合理。 ;加上保险设计存在变相突破定价利率的风险。

噱头营销、误导销售、不合理的减保规则设计、利用加保规则变相突破定价问题,不难看出增量寿险市场存在诸多乱象。目前,监管部门也在积极规范和加强监管,重点关注一些业务拓展较为广泛的中小保险公司。

但业内担心的是该产品可能给保险公司带来的利差损失风险,以及资金利用率下降带来的退保风险。此外,也有业内人士质疑,既然满足了客户的长期储蓄需求,产品的现金价值是最重要的保险利益,销售人员也重点推广“可锁定利率” “那么,这是理财产品还是保险?产品?产品形态是否异化?

国君非银分析师刘启新指出,在当前利率下行的背景下,增量终身寿险作为保证收益和长期收益均在3%以上的高度稀缺产品,有望受到广大投资者的追捧。短期内的市场。总体而言,增量型终身寿险面临的利息损失风险较大,预计长期保险公司将考虑降低预定利率或降低保额减免额度以应对利息损失风险。”

首都经济贸易大学保险系副主任李文忠向蓝鲸保险指出,增量型终身寿险之所以被一些人疏远为理财产品,是因为销售人员的销售“具有误导性” ”,基于有效保险金额的年度增长。过度推高利率,给人一种升值快的感觉。另一方面,申请减保以提取现金价值更为灵活。事实上,市面上那些将有效保额年增长率设定得比较高的产品,一般都会把初始有效保额设定得比较低,而且精算中使用的预定利率也没有那么高。根据监管要求,未来将严格限制降保比例。

“目前,即使保险公司将精算预定利率定为3.5%,暂时也不会出现大规模的利差亏损现象。上半年顶级保险公司的投资收益率为明显高于 3.5%,”李说。文章还提醒,如果市场利率继续走低,股市继续暴跌,可能会给保险公司带来利差损失的风险。如果点差损失进一步扩大,甚至可能导致操作风险;订单会减少,带来流动性风险。

“从产品发展来看,增量型终身寿险已经面世多年,但近两年才开始流行。其产品形态是否符合社会需求,是否会造成息差损失,保险公司是否能否盈利,都与未来市场利率有关,存在不确定性”,一位保险学者在接受蓝鲸保险采访时表示,“产品在演进的过程中要考虑可持续性,保险公司要防范潜在风险。”

李文忠指出,从保险公司的角度来看,要规范增量寿险销售人员的营销行为,避免销售违规;在利率下行周期,要适当降低精算时的预定利率,控制增量寿险的销售规模;在利率上行周期中,要严格控制降保比例,避免长险和短险。从监管角度看,除了严格执行现行监管规则外,还需规范缴费水平、缴费期限、初始投保额与投保额增速之间的关系,防止销售人员从宣传保险金额的年增长率为复利,误导消费者。 (蓝鲸保险李丹平lidanping@lanjinger.com)

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